财税动态2026第3期
发布时间：2026-04-22 浏览次数：次
2026年第3期（总第27期）
中央财经大学财政税务学院
财政是国家治理的基础和重要支柱。财政现代化是中国式现代化的重要组成部分，是国家治理体系和治理能力现代化建设的重要内容。在推进中国式现代化进程中，应充分发挥财政税收在国家治理中的基础性、支柱性和保障性作用，将财税体制、财税制度、财税管理优势转化为治理效能。为反映国内外财税理论与实践最新成果与经验，促进财税理论研究交流，为财税实践提供工作借鉴，中央财经大学财政税务学院组织全院师生编写《财税动态》，每月一期，具体包括财税热点、学术观点、国际财税等栏目。
1、国务院常务会议研究建立地方财政补贴负面清单管理机制
2、2025年中国财政政策执行情况报告
3、支出首超30万亿、千亿贴息撬万亿信贷——2026年积极财政政策打出“组合拳”
4、关于2025年中央和地方预算执行情况与2026年中央和地方预算草案的报告（摘要）
5、财政部：2026年积极配合推进消费税法、政府采购法（修改）、税收征收管理法（修改）、国有资产法等立法工作
6、《农村综合改革转移支付资金管理办法》有关事项的补充通知印发
7、税收数据显示：2025年全国统一大市场建设纵深推进
8、国家税务总局发布“2025年税务部门治理违规招商引资涉税问题服务全国统一大市场建设六项举措成果”
9、小发票撬动大消费：有奖发票活动“热”力十足
10、税收数据显示：前两个月我国科技创新保持良好发展势头
11、护航小微 合规发展——税务总局等九部门联合开展2026年“春雨润苗”专项行动
12、国家税务总局 国家金融监督管理总局关于进一步深化和规范“银税互动”工作的通知
13、关于做好帮扶小额信贷工作的通知
1、宏观税负下降与中国税制改革取向
2、税收优惠确定性改革与企业技术创新——来自研发项目鉴定前置的证据
3、协同发力的财税治理方向：供需两侧、投资与消费、政策与改革
4、各国规范财富跨境流动的税收治理体系探析
5、财政资金如何引导地方政府促进小微企业创新
6、企业竞标:美国补贴竞争研究
7、限时补贴：可再生能源补贴的最优政策设计
8、竞争性信贷市场中的创业补贴
1、新加坡公布2026年预算案
2、美国关税政策裁定与调整
3、部分经济体财税动态
1、更加积极的财政政策持续发力 护航“十五五”开好局起好步
2、地方财政安全：情景演绎、新挑战与超常应对
3、零基预算改革并非要取代传统预算
1、基于机器学习的公司避税预测研究
2、银税互动提升小微企业税收遵从
3、全球企业所得税新趋势下的美国税改与中国应对
4、环境保护税的未预期结果：碳泄漏与生产转移
5、绿色财政政策如何赋能城市生态韧性?——来自“节能减排示范城市”准自然实验的证据
国务院常务会议研究建立地方财政补贴负面清单管理机制
本次国务院常务会议由总理李强主持，核心任务是贯彻落实习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神和两会决议，部署年度重点工作。会议审议通过了三项关键决策。
第一项是讨论并通过了《国务院2026年重点工作分工方案》。会议强调，各部门需增强紧迫感与执行力，务实推动政府工作报告既定任务，确保“十五五”规划实现良好开局。会议要求提升工作的协同性与穿透性，加强对地方的分类指导与政策成效评估，以形成全过程闭环管理。第二项，也是本次会议的一项机制创新重点，是研究建立地方财政补贴负面清单管理机制。会议明确指出，此举旨在规范地方补贴政策，通过制定全国统一的负面清单来明确禁止地方政府提供财政补贴的具体情形，从而维护公平竞争的市场秩序，并为纵深推进全国统一大市场建设提供制度保障。第三项是审议通过了《全国农业普查条例（修订草案）》。会议指出，修订条例是为高质量开展第四次全国农业普查提供法律依据，要求坚持科学、依法普查，确保数据质量，以全面准确掌握“三农”发展状况。会议围绕年度目标，突出强调政策落实的精准性、协同性，并通过建立补贴负面清单等具体机制，推动宏观部署扎实落地。
（文献来源：《中国财政》公众号，2026年3月13日
https://mp.weixin.qq.com/s/NwO65Fp7-bWsEEHC4KlixQ）
根据2025年中国财政政策执行情况报告，全年财政运行平稳有序。全国一般公共预算收入21.6万亿元，较上年下降1.7%，其中税收收入增长0.8%；支出28.74万亿元，增长1%，社会保障、教育、科技等重点领域支出分别增长6.7%、3.2%和4.8%。财政政策更加积极，全年发行超长期特别国债1.3万亿元，新增地方政府专项债券4.4万亿元，同时发行5000亿元特别国债用于补充国有大型商业银行核心一级资本。
在扩大内需方面，消费品以旧换新带动相关产品销售额超2.6万亿元，消费贷款贴息政策推动个人消费贷款余额增长超10%，中央预算内投资7350亿元有力支撑有效投资扩大。科技创新领域，全国科技支出增长4.8%，基础研究投入增长9.6%，支持专精特新企业超1200家并设立国家创业投资引导基金。民生保障持续提升，就业补助667.4亿元，新增就业1267万人；医保人均补助提高至700元，养老金月标准再提高20元，建立每孩每年3600元育儿补贴；乡村振兴补助资金保持1770亿元。防范化解风险方面，2万亿元置换债券全部发行，存量隐性债务化解有序推进。展望2026年，财政政策继续突出扩支出、优结构、强协同，为实现十五五良好开局提供坚实支撑。
（文献来源：财政部网站，2026年3月17日
https://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202603/t20260317_3985436.htm）
支出首超30万亿、千亿贴息撬万亿信贷——2026年积极财政政策打出“组合拳”
根据2026年经济主题记者会财政部部长蓝佛安的发言，今年更加积极的财政政策体现在三个方面。
一是资金规模创三个新高。全国一般公共预算支出首次突破30万亿元，赤字率按4%左右安排，赤字规模5.89万亿元。新增政府债券规模达11.89万亿元，包括专项债券4.4万亿元、超长期特别国债1.3万亿元、特别国债3000亿元。中央对地方转移支付10.42万亿元，连续四年超10万亿元。
二是创新财政金融协同促内需政策。中央财政安排1000亿元，推出6项政策，综合运用贷款贴息、融资担保等工具，撬动万亿级信贷。个人消费贷款贴息取消领域限制，单笔最高3000元，覆盖网络消费信贷；对中小微企业和设备更新贷款给予1.5个百分点贴息，建立民企债券风险分担机制。所有贴息“免申即享”，前两个月已惠及3425万人次消费者和158万家经营主体。
三是加强财政科学管理。深化零基预算改革，压减低效支出；中央本级“三公”经费压减7%以上，会议培训等压减10%；强化资金统筹和预算刚性约束，提升财政资金使用效益。
（文献来源：财政部网站，2026年3月6日
https://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202603/t20260306_3984826.htm
关于2025年中央和地方预算执行情况与2026年中央和地方预算草案的报告（摘要）
根据2026年中央和地方预算草案报告，2025年预算执行总体平稳，全国一般公共预算收入21.6万亿元，支出28.74万亿元，赤字5.66万亿元。2026年继续实施更加积极的财政政策，全国一般公共预算收入预计22.07万亿元，增长2.2%，支出30.01万亿元，增长4.4%，赤字5.89万亿元，增加2300亿元，赤字率按4%左右安排。财政政策突出“更加积极”，体现在扩大支出规模、优化政府债券工具、加强财政金融协同等方面。
2026年拟发行超长期特别国债1.3万亿元、特别国债3000亿元用于注资金融机构，安排地方政府专项债券4.4万亿元。支出重点聚焦：支持扩大国内消费和有效投资，安排财政金融协同促内需资金；推动科技自立自强，中央本级科技支出增长10%；保障改善民生，城乡居民医保人均财政补助再提高24元；推进乡村全面振兴，安排常态化帮扶资金1770亿元。同时，加强地方政府债务管理，兜牢基层“三保”底线，深化财税体制改革，严肃财经纪律，为实现“十五五”良好开局提供坚实财政保障。
（资料来源：财政部网站，2026年3月6日
https://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202603/t20260306_3984742.htm）
财政部：2026年积极配合推进消费税法、政府采购法（修改）、税收征收管理法（修改）、国有资产法等立法工作
2025年财政部在法治建设上取得了积极进展。在立法方面，税收法定原则稳步落实，环境保护税法完成修改，增值税法实施条例同步出台，我国18个税种中已有14个完成立法；同时，财会监督等领域立法也得到加强。在依法理财方面，财政部实施积极的财政政策，并建立了育儿补贴制度，启动了长期护理保险制度。在风险防控上，地方隐性债务管理成效显著，规模大幅下降；财会监督保持高压，全年下达了158项相关行政处罚，通报多起典型案例，强化了财经纪律的刚性约束。
展望2026年，报告指出将以提升财政工作法治化水平为目标。其中，加快推进财政法律法规的“立改废”是核心任务之一，财政部将积极配合推进消费税法、政府采购法（修订）、税收征收管理法（修订）以及国有资产法等重点法律的立法工作。此外，新的一年还将继续依法实施积极财政政策，谋划开展“财会监督质效提升三年行动”，并持续优化营商环境，为财政高质量发展提供坚实的法治保障。
（文献来源：《中国财政》公众号，2026年3月30日
https://mp.weixin.qq.com/s/yLi4CPsmKEpQfqRUuh4B8Q）
《农村综合改革转移支付资金管理办法》有关事项的补充通知印发
根据财政部与农业农村部2026年2月9日联合印发的补充通知，农村综合改革转移支付资金（简称“综改资金”）自2026年起由两部共同管理，旨在加强资金管理、提升政策效能。修订核心是明确各级各部门职责：中央层面，财政部与农业农村部在规划编制、预算安排、资金分配、绩效管理和监督指导等方面形成协同分工；地方层面，财政部门负责资金分解下达、拨付与监督，农业农村部门侧重规划编制、项目实施和具体使用管理。为此，原办法中大量“财政部门”的表述修改为“财政部门会同农业农村部门”或“财政、农业农村部门”，突出联合管理要求。同时，强化全过程预算绩效管理，要求地方两部门合作开展绩效目标设定、运行监控和评价，省级绩效自评结果上报两部审核汇总。此次修订通过确立“两部共管”模式、细化职责分工和强化绩效联动，构建了更加协同、权责清晰的综改资金管理体系。
（文献来源：《中国财政》公众号，2026年3月4日
https://mp.weixin.qq.com/s/MkBhYqontwM97plQzKR5Mw）
税收数据显示：2025年全国统一大市场建设纵深推进
根据国家税务总局税收大数据分析，2025年全国统一大市场建设取得积极进展。一是省际贸易快速发展，销售额同比增长4.5%，占全国销售额比重达41%，较上年提高0.8个百分点，26个省份实现正增长。二是重点区域辐射带动作用增强，京津冀、长三角、珠三角区域外销售额分别增长4%、6.2%和4.6%，长江经济带、黄河流域区域外销售额分别增长5.8%和4%，重点区域间贸易往来更加频繁。三是跨省经营主体显著增加，跨省异地销售涉税经营主体户数增长8%，占全部销售主体的57.6%，其中超六成主体实现跨省销售额增长。四是跨省交通物流与信息服务稳步提升，交通运输物流业省际销售额增长6.6%，信息服务省际销售额增长19.7%。税务部门表示，将持续优化税费服务与监管，助力全国统一大市场建设。
（文献来源：国家税务总局网站，2026年3月2日
https://www.chinatax.gov.cn/chinatax/n810219/n810724/c5247959/content.html）
国家税务总局发布“2025年税务部门治理违规招商引资涉税问题服务全国统一大市场建设六项举措成果”
2025年，税务部门治理违规招商引资，明确“四个不得”纪律，推送核查线索389条，推动多地废止违规协议。落实平台涉税信息报送规定，8000余家平台完成报送，缴税商户增长32%，压缩“空壳平台”开票空间。深化跨区域服务改革，提供全国通办254万次，跨省迁移压缩5-10天；跨省异地电子缴税超1300亿元（增39%），跨省迁移近4万户（增18.7%），促进要素流动。
同时，将限售股转让个税缴纳地调整为上市公司所在地，入库超400亿元，遏制地方违规奖补。在8个优惠地区明确实质性运营标准，严禁空壳企业错享优惠。规范政策执行口径，发布54个“即问即答”，升级征管稽查规范。税务部门将持续推进专项治理，服务全国统一大市场建设。
（文献来源：国家税务总局网站，2026年3月2日
https://www.chinatax.gov.cn/chinatax/n810219/n810724/c5247950/content.html）
为释放消费潜力，财政部、商务部、税务总局自2026年初在50个城市开展为期6个月的有奖发票试点活动。春节假期，全国消费相关行业日均销售收入同比增长13.7%，有奖发票成为撬动消费市场的有力杠杆。
各地消费热情高涨：广东152.8万人次参与，上传发票1141万张；四川82.1万人次参与；宁波活动启动20天即发放奖金超4300万元。消费者为凑足抽奖门槛主动“凑单”，客单价提升；跨城消费、二次消费现象明显，带动日用家电销售同比增长19%。专家指出，有奖发票通过即时激励放大消费获得感，将税收政策转化为市场动能，是微观层面激发活力的有效创新。
活动同时促进了税收共治。消费者索票习惯养成，商家主动开票意识增强，新办纳税人超3700户形成规范开票习惯。人大代表称赞活动“小切口”映照税收治理新思维，既维护国家利益又让消费者共享社会红利。税务部门严格审核发票，防范不法行为，确保活动惠及更多消费者。一张小小发票，正以“小撬大”的方式助力消费市场持续升温。
（文献来源：国家税务总局网站，2026年3月6日
https://www.chinatax.gov.cn/chinatax/n810219/n810724/c5248050/content.html）
税收数据显示：前两个月我国科技创新保持良好发展势头
根据国家税务总局税收数据，2026年1—2月，我国科技创新发展势头良好，呈现三大亮点。一是创新产业快速发展。高技术产业销售收入同比增长16.1%，其中高技术服务业增长17.2%，科技中介服务、自然科研分别增长25.6%和17.4%；高技术制造业增长14.5%，航空航天器设备、电子及通信设备分别增长28.5%和18.4%。二是科技资源要素流动活跃。科研技术服务业销售收入同比增长23.6%，知识产权（专利）密集型产业增长12.8%。三是数实融合快速推进。企业采购数字技术金额增长10.8%，制造业采购数字技术增长16%；数字经济核心产业销售收入增长10.8%，其中数字产品制造业、数字技术应用业分别增长13.3%和11.9%。
（文献来源：国家税务总局网站，2026年3月12日
https://www.chinatax.gov.cn/chinatax/n810219/n810724/c5248141/content.html）
护航小微 合规发展
——税务总局等九部门联合开展2026年“春雨润苗”专项行动
国家税务总局联合九部门印发通知，开展2026年“春雨润苗”专项行动，以“护航小微 合规发展”为主题，推出4方面15项50条服务举措。该行动自2021年启动已连续五年，累计服务小微经营主体1.8亿户次，今年新增科技部、金融监管总局，跨部门协同进一步深化。
行动聚焦四大重点：提升服务效能，优化企业开办、注销等流程，升级社保医保“一厅联办”；引导合规经营，编制合规指引，深化“银税互动”助力融资；聚焦科技创新、绿色发展、跨境经营、乡村振兴四大领域，提供精准服务；健全协作机制，推动行动向常态化服务转变，完善数据共享、诉求响应等长效机制。
税务部门将持续优化服务、破解堵点，激发小微经营主体内生动力，为经济高质量发展贡献力量。
（文献来源：国家税务总局网站，2026年3月26日
https://www.chinatax.gov.cn/chinatax/n810219/n810724/c5248501/content.html）
国家税务总局 国家金融监督管理总局关于进一步深化和规范“银税互动”工作的通知
近日，国家税务总局与国家金融监督管理总局联合发布通知，进一步深化和规范“银税互动”工作，更好支持民营和小微企业融资发展。
通知明确：一是完善合作机制，税务部门按“应接尽接”原则与符合条件的银行签约，通过数据专线安全交换信息，探索“总对总”合作模式。二是深化数据应用，制定统一数据基础清单，鼓励运用区块链等技术，银行完善信贷模型，税务推送“开票经济”等异常信息，防范骗贷行为。三是保障企业权益，严格企业授权管理，企业须自愿授权，不得超范围使用数据；加强数据安全管理，金融监管部门将数据安全纳入现场检查。四是推动走深走实，拓展银税便利化服务，将税费服务延伸至银行自助终端；优化数据比对，支持企业划型，强化跨部门协同联动，营造诚信纳税的良好环境。
（文献来源：国家税务总局网站，2026年3月27日
https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102424/c5248694/content.html）
根据《关于做好帮扶小额信贷工作的通知》，自2026年起，“脱贫人口小额信贷”优化调整为“帮扶小额信贷”，精准支持防止返贫致贫对象及原建档立卡脱贫人口发展生产。政策要点包括：贷款额度10万元以内、期限3年以内、免担保；中央财政按贷款利率的70%贴息（上限2.5个百分点），5万元以内全额贴息，5万至10万元部分可适当提高贴息额度，地方可配套贴息。银行应给予内部资金定价优惠，落实尽职免责，运用金融科技优化授信流程，并可续贷或展期1次。监管实施差异化政策：不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的不扣分，续贷不单独下调风险分类。风险防控方面，严禁“户贷企用”，不得以行政命令强制放贷，逾期过高地区暂停放贷，鼓励设立风险补偿金。各级金融监管、财政、农业农村及央行分支机构需加强协同，做好数据共享与政策衔接，过渡期内原合同政策不变。该通知旨在通过市场化、法治化手段，巩固拓展脱贫攻坚成果，助力乡村全面振兴。
（资料来源：财政部网站，2026年3月3日
https://jrs.mof.gov.cn/zhengcefabu/phjr/202603/t20260302_3984427.htm）
2012年起中国宏观税负持续下降，2024年回落至21世纪初水平，这一趋势在全球主要经济体中较为罕见。该文研究表明，此轮宏观税负下降是趋势性规律，由大规模减税政策、价格水平走低、中长期经济结构转型与税制适应性不足共同作用形成；减税以流转税、企业所得税为核心，价格下行通过两大税种传导加剧税负下降，产业转型、新业态税收贡献不匹配、税制再分配职能短板，进一步削弱财政收入支撑，稳定宏观税负需系统性优化税制功能结构。
该文的边际贡献在于：第一，系统拆解宏观税负下降的多重驱动因素，厘清政策、价格、结构转型的传导机制；第二，揭示税制职能短板与宏观税负持续承压的内在关联，点明再分配功能不足的核心问题；第三，立足经济转型与财政可持续性，提出兼顾公平与可持续的税制改革方向。
（文献来源：刘志阔,汪殊逸,陈乔伊.宏观税负下降与中国税制改革取向[J].中国社会科学,2026,(02):46-68+205.）
税收优惠确定性改革与企业技术创新——来自研发项目鉴定前置的证据
研发费用加计扣除由审核制转为备查制后，企业因“实质性创新”判定模糊、事后核查处罚风险，出现优惠“应享未享”问题，严重削弱政策创新激励效能。在此背景下，部分地区推行研发项目鉴定前置改革，以事前科技鉴定降低涉税不确定性。
该文以上述改革为外生冲击，基于2016—2022年上市公司数据，采用多期双重差分模型，实证检验税收优惠确定性提升对企业技术创新的影响、机制与成本收益。研究表明，鉴定前置改革使企业研发支出显著提升5.3%，资本化研发支出增幅更高，效应在自主申请、免费鉴定、常年受理等模式下更显著；机制上，改革通过提高研发费用加计率与无形资产摊销率降低企业税负，减少涉税违规与研发不确定性，主要拉动人员人工费用与直接投入费用增长；成本收益显示政府每减税1元可撬动约1.09元研发投入，同时显著提升专利授权量与发明专利质量。
该文揭示了税收优惠落地梗阻的制度根源，验证事前鉴定对政策效能的提升作用，为优化研发税收优惠征管机制、强化企业创新激励、推动高水平科技自立自强提供了重要经验证据。
（文献来源：梁若冰,杨健鹏,梅思雨,等.税收优惠确定性改革与企业技术创新——来自研发项目鉴定前置的证据[J].经济研究,2025,60(11):98-120.）
协同发力的财税治理方向：供需两侧、投资与消费、政策与改革
立足于当前我国宏观经济运行的新形势，本文深入梳理2024年和2025年中央经济工作会议精神的基础上，提出了财税治理需要在供需两侧、投资与消费、政策与改革三个层面协同发力的核心命题。
该文提出，当前财税治理的核心逻辑是必须实现“三个协同”：供需两侧以内需为主导的协同、投资与消费以消费为基础的协同、短期政策支持与中长期制度创新的协同。在此基础上，文章进一步揭示，制约当前经济循环的主要矛盾已从供给过剩转向内需不足，而消费与投资的结构性失衡、新一轮科技革命对就业和收入分配的冲击、以及人口老龄化与少子化对财政可持续性的长期压力，是造成内需疲弱的深层原因。
针对上述发现，该文建议：在短期，应通过优化政府消费与投资结构、推进消费品以旧换新、强化服务消费支持和完善“投资于人”的财税政策来直接刺激需求；在长期，则应加快推进适应数字经济与人口变化的财税制度改革，包括完善地方税体系、强化消费地原则在税收分享中的作用、优化央地财政关系，并破除全国统一大市场建设中的制度性障碍，从而构建起以消费为基础、投资为支撑、制度为保障的高水平动态平衡，最终助力实现高质量发展与共同富裕。
（文献来源：谢贞发.协同发力的财税治理方向：供需两侧、投资与消费、政策与改革[J].财政研究,2026,47(01):45-56.）
经济全球化推动财富跨境加速流动，不当隐匿、避税乃至非法转移问题日益突出，对各国税收公平与财富有序积累形成严峻挑战。该文以此为切入点，系统探讨税收在规范跨境财富流动中的作用、困境与治理路径。
文章突破传统单一视角，将离岸财富隐匿、富豪移民避税、非法资金跨境流动纳入统一分析框架，揭示出当前跨境财富流动的新规律与治理新挑战：研究发现，在 CRS 等信息交换机制推行后，跨境避税行为并未消失，而是转向房产等非金融资产，呈现 “监管规避式转移” 特征；富豪跨国迁移与投资移民政策深度绑定，引发各国税收优惠逐底竞争，进一步侵蚀全球税基；非法资金流动隐蔽性、复合型增强，现有统计与监管体系难以全面覆盖。同时，税收治理面临信息不对称、识别难度攀升、国内部门协同不足、国际规则碎片化等现实瓶颈，弃籍税、反避税条款等制度作用受限，国际税收合作成效未达预期。
该文从税制完善、征管强化、国际协同与配套制度建设层面提出系统性治理方案，为应对跨境财富流动新形态、构建更加公平高效的国际税收治理体系提供了重要理论支撑与实践指引。
（文献来源：杨灿明,阮慧.各国规范财富跨境流动的税收治理体系探析[J].税务研究,2026,(02):87-96.）
传统普惠性财政政策因缺乏地方激励机制，难以在小微企业层面落地见效，面对这一困境，该文以2015年起分两批实施的“小微企业创业创新基地城市示范”政策为准自然实验，利用2011—2018年全国税收调查数据与双重差分方法，系统评估了财政资金引导地方政府激励小微企业创新的政策效果与作用机制。
研究发现，“双创示范”政策显著促进了小微企业创新投入，使企业创新投入提高约0.24个百分点。机制分析表明，该政策通过引导地方政府落实税费优惠政策、缓解企业融资约束、促进创新资源共享与合作三条路径，有效改善了小微企业外部创新环境。异质性分析显示，政策效果在财政激励强度较高的地区、处于成长期的企业以及第三产业企业中更为突出。进一步研究发现，该政策不仅推动了企业创新投入，还带来了企业规模扩张、就业增加等成长效应，并对周边城市企业创新产生了正向示范效应。
该文拓展了财政政策激励企业创新的研究视角，研究建议，构建“基础补助+创新绩效奖励”的差异化财政激励机制，针对企业生命周期与行业特征实施精准化税费优惠；持续完善融资支持与资源共享平台建设；建立区域协同创新财政引导机制，推动可复制、可推广的政策经验在更大范围内落地。
（文献来源：崔惠玉,徐颖,李秀华.财政资金如何引导地方政府促进小微企业创新[J].财贸经济,2026,47(03):20-38.）
该文旨在量化美国地方政府补贴竞争的福利效应及其对地方经济的影响。研究利用2002-2017年387宗补贴交易的数据，采用拍卖模型来模拟地方政府补贴竞标，刻画地方政府出价、企业选址的互动过程，最终推断出政府对企业的估值，即地方政府对企业的重视程度或对企业在该地区产生的潜在经济效益的评估。研究发现，企业利润与政府估值呈轻微负相关关系。这意味着补贴政策对企业选址决策具有实质性影响：当地方政府为了吸引企业给出较高的补贴时，企业可能会选择利润率低的地区。在反事实分析中发现，若不存在激励性支出，50%的企业会选择迁至其他州。综合来看，通过将企业分配至估值较高但利润较低的地区，补贴竞争使整体福利水平仅提升了4%。这主要是由于各州在拍卖中进行竞价使得大部分剩余价值以自主补贴形式转移给企业，国家整体福利提升有限。在政府估值的影响因素上，高估值与较低人均收入及较高失业率正相关，说明经济困难地区的竞争意愿更强；面临连任选举的州长所在州，相较于任期受限的州长所在州，对企业的重视程度更高。因此，政府对企业估值的考量未必能准确反映企业为选民群体创造的实际效益。
该文的研究结果表明，补贴竞标虽然能提高部分地方的福利，但从整体来看，地方政府和企业间的利益分配并不公平。政策制定者应该警惕补贴竞标可能导致的福利浪费，考虑在制定补贴政策时，如何平衡地方政府和企业的利益，避免过度竞标并确保长期的经济可持续性。
（文献来源：Slattery, C. Bidding for firms: Subsidy competition in the United States. Journal of Political Economy, 2025, 133.）
现实中大量产出补贴均为限时补贴或不确定期限补贴，其补贴周期远短于固定资产寿命，这类补贴并非理想的庇古补贴，会扭曲企业投资与生产行为。该文利用美国风电行业可再生能源税收抵免（PTC）政策，基于2002-2021年美国风电设施月度发电与投资数据，运用事件研究法，测算风电行业补贴到期后的产量变化。研究发现，美国风电项目在PTC十年补贴期结束后，总体发电量下降5%—10%，每月损失清洁电力超500吉瓦时。这一现象并非源于设备老化或企业退出市场，而是企业对补贴终止的理性经济响应：一方面，限时补贴压低了期初投资激励，导致固定资产投入低于社会最优水平；另一方面，补贴到期后每单位产出的边际收益下降，企业相应减少维护、运行优化等可变投入，从而在现有产能基础上主动降低产量。以上结论表明，限时补贴政策在补贴期届满后会引发生产利用不足问题。为此，该文利用局部均衡模型设计出限时补贴的最优政策框架：最优限时补贴需产出补贴与投资补贴搭配，以解决限时补贴造成的投资不足和产出下降的问题。产出补贴率恒定等于边际外部性，投资补贴率随补贴期限缩短而提高，补贴最优期限的设定主要依赖产量变化，产量弹性越大，补贴期限应越长。
该文突破生产效率仅需补贴产出的传统结论，揭示两类补贴互补性。针对限时补贴政策，决策者应延长补贴期限、同步配套投资补贴，弹性更高行业更需强化投资补贴。
（文献来源：Ricks, M. D., & Kay, O. Time-Limited Subsidies: Optimal Taxation with Implications for Renewable Energy Subsidies. Journal of Political Economy, 2025, 133.）
该文旨在研究竞争性信贷市场中创业补贴的最优发放时机，揭示事前与事后补贴方式对企业负债结构、破产率及社会福利的差异性影响。其理论核心为“杠杆棘轮效应”：企业在进入市场后，即便财务状况宽裕，也不会主动回购已发行债务。因此，若对企业进行事前补贴，企业可直接用于减少初始负债，从而降低杠杆率和破产风险；若对企业进行事后补贴，不仅未能降低初创企业的杠杆率，反而因促进了市场进入、压低了市场盈利水平，进一步提升了新老企业的破产风险。在上述理论分析的基础上，该文构建空间一般均衡模型，利用意大利 2007-2015 年企业微观数据校准模型，结合意大利南方地区企业生产率较低、破产率较高、创业率偏低的背景，计算出意大利南方最优创业补贴方案：最优补贴应完全以事前方式发放，规模约为15万欧元（占南方平均创业投资的三分之一）。在最优补贴下，人均消费将增加超过2%，且南北方居民均可从中受益。然而，若超过四分之三的补贴以事后方式发放，同等规模的补贴将导致福利损失，尤其当补贴几乎全部事后支付时，可能导致人均消费下降1%。进一步，文章结合意大利南部在2017年实行的针对企业创业的事后补贴政策（ISS）进行实证分析。研究发现由于该政策约79%的补贴以事后报销方式发放，其福利收益极为有限，仅相当于消费增加0.06%。若将发放方式改为完全事前，收益可提升三倍。
该文的政策启示在于，在信贷市场竞争充分、融资成本较低的环境下，单纯依靠事后报销式补贴可能适得其反。政策制定者应在补贴设计中明确要求企业将所获资金优先用于偿债，而非任由企业自主支配，以实现区域发展政策的最优效果。
（文献来源：Cuciniello, V., Michelacci, C., & Paciello, L. Subsidizing business entry in competitive credit markets. Journal of Political Economy, 2025, 133.）
2月12日，新加坡总理发布2026年财政预算案，旨在稳定经济、改善民生和激励创新。新预算案涵盖了有关企业降本、AI发展、人才培育和国际化投资等多个领域的改革措施，其中与税收相关的内容如下：
（1）企业所得税
企业所得税返还。对于符合条件的企业，将在2026年享受40%比例所得税返还；若企业在2025年至少雇佣一名本地员工，将额外获得至少1500新元现金补贴，二者总额上限为3万新元；
企业创新计划（EIS）。为推动人工智能发展，AI支出将纳入合格活动类别，允许企业在2027-2028年度适用合格AI支出400%的加计扣除，最高限额为5万新元；
国际化双重税收扣除（DTDi）计划。对于符合条件的国际化开支，企业将适用200%比例加计扣除，最高限额（无需事先批准）提高至40万新元。
（2）预提所得税
金融和财资中心（FTC）计划。将FTC计划适用期限延长至2031年12月31日，允许符合条件的企业享受8%或10%的优惠税率；
预提所得税豁免。对于金融机构向非新加坡税收居民支付的金融交易款项，将预提所得税豁免政策延长至2031年12月31日；扩大合格贷款利息支出的预提所得税豁免范围。
（3）碳税
新加坡将2026-2027年碳税税率定为45新元/吨。如果全球气候行动势头持续减弱，2030年税率可能定于50-80新元。
（4）国际税收
新加坡将继续推进实施支柱二补足税。对于所有在2024年《跨国企业（最低税）法案》适用范围内的跨国企业集团（包括总部位于美国的跨国集团），若其在新加坡辖区的实际税率低于15%，将自2025年1月1日或之后的财年起缴纳补足税。
（资料来源：新加坡政府网站，原文链接：
https://www.singaporebudget.gov.sg/budget-speech/budget-statement）
2月20日，美国最高法院作出裁决：《国际紧急经济权力法案》（IEEPA）未授权总统单方面征收关税权，特朗普政府关税政策违宪。但同一时间，特朗普宣布依据1974年《贸易法》第122条款，临时征收10%的进口关税，并表示全球关税将进一步提高至15%。
3月4日，美国国际贸易法院发布行政命令，指示海关与边境保护局取消根据IEEPA征收的非法关税：①对尚未清算的入境货物，应当在不计征IEEPA关税的情况下完成清算；②对于已清算但尚未终裁的入境货物，应当重新清算，不计征IEEPA关税。该退税命令适用于所有进口企业，总额约1700亿美元。
3月5日，美国24州向国际贸易法院提起洲际诉讼，反对特朗普计划实施的新关税政策。起诉方指出《1974年贸易法》第122条款仅适用于“巨大且严重的国际收支赤字”等特定情况，特朗普政府关税措施有违宪法权力分立原则。
3月12日，美国贸易代表办公室宣布，根据《1974年贸易法》第301条款，对“制造业结构性产能过剩和生产不合理、歧视性”问题启动新一轮贸易调查，对象包括欧盟、瑞士、挪威、新加坡、中国、日本等美国主要贸易伙伴。调查程序期间，美国贸代办公室将与相关经济体进行磋商，分阶段征求公共意见和举行听证会。此次调查被视为自最高法院裁定后，美国继续推行关税政策的替代措施。
（资料来源：荷兰财政文献局（IBFD）数据库）
（1）OECD。2月6日，加拿大签署支柱二《全球反税基侵蚀信息交换多边主管当局协议》（GIR MCAA）。根据2026年2月17日OECD最新数据，目前已有27个辖区加入该协议。
（2）马来西亚。2月3日，马来西亚国税局发布关于在全球最低税框架下实施国内补足税（DTT）的指南及更新版常见问题解答，明确DTT的计算方法、会计要求、申报义务及过渡性国别报告安全港的适用条件。
（3）美国。2月5日，美国和阿根廷正式签署了《美国-阿根廷互惠贸易和投资协定》（ARTI），维持美国对大多数阿根廷商品10%的关税，同时为美国出口商品提供显著关税减免与市场准入便利；2月6日，美国总统签署行政命令，正式取消因印度此前购买俄罗斯石油而对印度进口商品额外加征的25%关税，确认将对印度商品的互惠关税税率全面降至18%。
（4）意大利和瑞士。2月9日，《意大利-瑞士税收协定（边境工作者）》（2020年）修订议定书正式生效。该议定书由意大利于2024年5月30日签署，瑞士于2024年6月6日签署，自2024年1月1日起追溯适用。随着远程工作模式的日益普及，该议定书将实现征税权的合理分配与重复征税的协同解决。
（5）英国。2月10日，英国税务海关总署发布碳边境调节机制（CBAM）法规草案并启动公众咨询，英国CBAM机制拟于2027年1月1日起实施。
（资料来源：荷兰财政文献局（IBFD）数据库、阿里研究院“全球数字经济财税金融动态）
1、中央财经大学校长马海涛教授提出更加积极的财政政策持续发力 护航“十五五”开好局起好步。2026年作为“十五五”开局之年，面对复杂内外环境，中央部署更加积极的财政政策为发展护航，该政策既立足当下应对经济突出挑战，又着眼长远布局现代化产业体系、科技创新等战略任务，彰显财政在国家治理中的重要作用。政策力度充足，赤字率拟按4%安排，赤字规模达5.89万亿元，同时拟发行超长期特别国债、普通特别国债及地方政府专项债券，且坚持“投资于物”与“投资于人”紧密结合，一方面安排中央预算内投资、超长期特别国债资金支持“两重”建设，另一方面提高居民医保补助和基础养老金标准、支持消费品以旧换新，既巩固经济回升态势，又增进民生福祉、厚植发展后劲。为进一步提升政策效能，后续将加强财政与货币政策协同，聚焦重点领域降低融资成本；优化支出结构，压减无效支出，向重大战略、民生等重点领域倾斜；构建政府债务管理长效机制，防范化解风险，以确定性政策应对不确定性环境，为“十五五”开好局、起好步、推进中国式现代化注入强劲持久动力。
（资料来源：《中国财政》公众号，2026年3月9日）
2、辽宁大学地方财政研究院院长王振宇教授提出地方财政安全：情景演绎、新挑战与超常应对。认为地方财政安全体现的是地方财政能力，即短期内能否保持平稳运行，遇到外部冲击时是否还有一定的缓冲能力，确保辖区内财政事权与支出责任得到基本保障。地方财政安全更多体现为一种状态，具有区域性、动态性、复杂性、关联性等特征。地方财政安全与否是诸多确定性事件与不确定性的集合及其比例关系，绝对安全是一种理想，相对安全系常态。从安全转化为不安全状态是个渐变过程，只有当深度冲击与偶发事件相互作用时才会触及安全底线。财政重整是应对安全危机的不得已选择，一旦启动便预示着该地区进入了财政应急状态的极端，随之而来的便是地方财政信用和地方金融信用的双下降，而修复至常态则需要一个较长的过程。总体上，当下的地方财政处于相对安全状态，但不容忽视诸多因素的合成风险，谨防现象渐变为系统性风险，影响地方财政安全运行。
（文献来源：人大财税研究所公众号，2026年3月4日）
3、复旦大学张平教授提出零基预算改革并非要取代传统预算。零基预算的核心定位并非取代传统预算，而是作为“制度改良引擎”，借助周期性压力测试，为预算机制的渐进优化提供动力。尽管零基预算不会彻底打破“基数+增长”的预算惯性，但其倡导的过程透明、基层参与、绩效关联等理念，将深度融入现代财政制度，成为预算治理不可或缺的理性基因。从工具属性到制度基因的演进，凸显了零基预算的持久价值。它区别于计划项目预算的激进重构路径，选择以渐进改良嵌入现有预算体系，通过每年覆盖一定比例项目的周期性审查实现边际优化，既契合制度变迁的路径依赖逻辑，又能与绩效预算、中期财政规划形成功能互补。在这个互补过程中，绩效预算提供结果导向的评估标准，中期规划明确战略方向，零基预算则承担动态调整的转换器角色，将长期目标转化为具体项目的优先级排序，共同构建起多元治理体系。
（文献来源：宏观经济智库公众号，2026年3月21）
彭章等在《管理科学学报》2026年2期发表《基于机器学习的公司避税预测研究》
该文运用梯度提升回归树和随机森林算法同时考察能够影响公司避税的6个方面的64个公司内外部特征，对避税程度的预测能力。发现避税工具特征，尤其是捐赠支出、应计盈余、员工人数、研发支出，对避税程度有较强预测能力，而公司外部特征的预测能力普遍较弱。考察关键预测特征与避税程度的关系发现，通常避税程度会随捐赠支出、员工人数的增加而减少，随应计盈余、研发支出的增加而增加；少数情况下避税程度与员工人数正相关，与应计盈余、研发支出相关性不强；捐赠支出与总资产收益率、应计盈余与监事会规模、员工人数与CEO任期、研发支出与机构投资者持股比例存在交互作用。且基于决策树的机器学习算法比线性算法预测能力更强。该结果说明在税收征管和智慧税务建设过程中可以更多关注避税工具特征，制定政策时需注重降低避税工具可得性。
杨龙见合作在《经济学（季刊）》2026年2期发表《银税互动提升小微企业税收遵从》
如何良性提高小微企业税收遵从是一个世界性难题，中国推出的“银税互动”政策提供了一种新的制度思路。银税互动强调以增加银行贷款的方式来奖励纳税信用良好的企业，彰显了“以奖代罚”的崭新理念。该文发现：银税互动显著提升了小微企业的税收遵从度，且对政策力度更强地区、纳税信用非A级、规模更小、融资约束更强和民营的企业效果更显著，这表明“以奖代罚”在促进企业税收遵从上具有可行性。
何杨等在《财政研究》2026年第3期发表《全球企业所得税新趋势下的美国税改与中国应对》
当前，全球企业所得税税率“逐底竞争”趋缓，兼顾精准激励与经济实质的税制优势竞争凸显。在此背景下，争取国际税收竞争空间成为新一轮国际税收竞争的关键所在。该文立足全球企业所得税发展新趋势，在梳理国际税收竞争空间影响因素和分析中美国际税收竞争空间差异的基础上，对美国“大而美”法案中国内企业所得税调整与国际税收规则调整两方面的重要政策内容进行分析，并揭示其背后的政策逻辑与竞争考量。美国一方面寻求并获得了与全球最低税规则并行的美国最低税方案，另一方面尽可能保留本国的税收政策自主性，强化研发抵扣和制造业激励等政策，影响着国际税收竞争未来走向。我国需要在保持合理的宏观税负水平的前提下，做好全球最低税落地，维护国家税收利益；聚焦精准激励与经济实质，推动高水平科技自立自强；积极参与全球税收治理，扩展国际税收竞争空间。
杨龙见等在《数量经济技术经济研究》2026年第3期发表《环境保护税的未预期结果：碳泄漏与生产转移》
该文采用2015-2021年中国上市公司及其关联企业数据，利用环保税省际税率差异，构建三重差分模型来考察环保税对企业碳排放行为的策略性影响及其内在机制。研究发现，环保税在抑制高税率地区企业碳排放的同时，诱发了企业通过集团内部生产转移将碳排放“泄漏”至低税率地区：高税率地区转出企业碳排放量显著下降，而低税率地区关联转入企业碳排放量明显上升。机制分析表明，在排除技术进步效应之后，生产转移是导致碳泄漏的关键渠道。进一步研究发现，转出行为在资产负债率较低、媒体关注度较低的企业中更为明显，而转入多是环境承载力较强以及经济发展水平较差的地区。
张静静等在《中央财经大学学报》2026年第3期发表《绿色财政政策如何赋能城市生态韧性?———来自“节能减排示范城市”准自然实验的证据》
该文基于2007—2023年中国285个地级市面板数据，运用渐进双重差分模型、双重机器学习及系列稳健性检验，研究了“节能减排财政政策综合示范城市”试点政策对城市生态韧性的影响效应、传导机制及异质性特征。研究发现：“节能减排”政策可显著提升城市生态韧性，政策的正向影响经多重检验后仍保持稳健；政策效应通过“央地协同、政企联动、政府内驱”三级路径传导，其中央地协同影响效果最大，政企联动次之，而政府内驱因受地方财政约束与传统政绩考核导向的限制，效应相对较弱；在异质性分析中，胡焕庸线以南城市、环境重点保护城市及人口净流入城市的政策赋能效果更突出。
审核：温来成、樊勇
